浅谈离岸基金的类型、架构和设立地，为何香港等离岸地架构最受欢迎
从基金的类型上，基金可以分为封闭式基金、开放式基金、混合型基金（封闭式但是含开放式因素的基金、开放式但是含封闭式因素的基金）；从基金的架构上，基金可以分为平行基金、母子基金、伞形基金、封闭式基金等。
不同类型、不同架构的基金在受规管的法律、设立文件、设立时间、设立费用上有很大的区别。跨境收购的都是封闭式基金，但是很多在基金的中后期会有含有一定的开放因素，例如可以给投资者有一定比例的定期赎回权。
绝大多数的并购基金都在开曼群岛（“开曼”）设立。开曼的基金业非常发达，是全球最大的离岸基金聚集地，在离岸基金领域处于世界领先地位。其规管基金的成文法、案例法在世界范围内首屈一指，吸引了流动性很强的国际资本在此择木而栖。
在运行方面，国际上通常做法是委托信誉卓著的银行、会计师事务所担任基金的托管人、行政管理人、审计师，以使得基金投资者的资金安全能够得到保证。
另外，即使基金及基金管理公司通常在开曼设立，若基金需要在中国香港、中国大陆设立分支机构，经过专业的税务策划，基金及基金管理公司的在多个法域的总体税负也很轻。经过税务策划的跨境并购基金通常不会是任何一个非避税法域的税务居民。
由于香港资本能够享受其与中国大陆的税收优惠安排，境内投资者投资境外和境外投资者投资境内，都常使用香港—其他离岸地这样的架构（持股方向根据情况或有变化）。
在这种结构中，股权投资或转让发生在哪个层面，对基金的股权交易的程序、时间表、尽职调查过程也有影响。
而转让开曼、BVI特殊目的公司的股权，只须向公司注册代理人提交一些格式文件，就可使股权转让在当天可完成。
在对特殊目的公司尽职调查方面，香港公司（一般为私人公司）比较透明，公司在设立时必须提交一系列的申请表，公司周年日后的一定时间内必须向香港公司注册处进行周年申报表登记，每年还需要向公司股东提交公司的年度财务报表和董事报告。
公众或一般债权人，在支付一小笔费用之后，可以查看公司的相关登记信息。即对香港公司来说，任何人都可以了解到公司某个历史阶段的股东、董事、秘书以及周年申报表上记载的信息，尽管这些信息中不少是每年才法定更新一次。而BVI、开曼公司的股东名册和董事名册是完全保密的，公众或一般债权人很难知道公司的股东或董事是谁。
因此，在转让开曼、BVI股权的尽职调查方面，买方为确认公司股东或董事的身份，通常的做法是要求公司的注册代理人出具一份证书列明有关信息，这份证书被称为Certificateof Incumbency（在职证明）。
