新加坡IPO上市有何优势?中国企业在新加坡上市的模式有几种?

新加坡已经逐渐成为全球财富管理中心,全球富豪纷纷在新加坡投资、配置资产。根据新交所的数据,新加坡资产管理公司管理的总资产去年增长了15.7%,达到4万亿新元。为何新加坡能够集中全球财富,新加坡IPO上市有哪些优势呢?中国企业在新加坡上市的方式又有几种?...

1.新加坡交易所介绍

新加坡交易所介绍
新加坡已经逐渐成为全球财富管理中心,全球富豪纷纷在新加坡投资、配置资产。根据新交所的数据,新加坡资产管理公司管理的总资产去年增长了15.7%,达到4万亿新元。为何新加坡能够集中全球财富,新加坡IPO上市有哪些优势呢?中国企业在新加坡上市的方式又有几种?
 
新加坡交易所介绍
新加坡交易所的前身为成立于1973年5月24日的新加坡证券交易所(SES),1999年12月1日,新加坡证券交易所与新加坡国际金融交易所(SIMEX)合并成新加坡交易所。
新加坡交易所是一个区域性交易所,它吸引了来自20多个国家和地区的企业在这里挂牌上市。截止至2006年末,外国企业占了总上市公司的37%(约268家),其中中国大陆、香港及台湾地区的企业共158家。
2000年11月23日,新加坡交易所挂牌上市,发行普通股10亿股,发行价为1.10新元,成为继1998年澳大利亚证券交易所和2000年6月香港联交所之后,亚太地区第三家公开上市的交易所。
新加坡交易所证券产品包括股票与股票期权、凭单与备兑凭单、债券与抵押债券等。和大多数证券市场一样,新加坡证券市场也由主板和创业板构成。
新加坡交易所约有20%的上市公司以及15%的债券发行人来自大中华区,作为全球人民币中心,新交所是全球领先的结算所之一,为保证金抵押,清算和结算接受离岸人民币。

2.新加坡IPO的优势

新加坡IPO的优势
1、新加坡股市是独立开放的公开市场,上市条件明确。公司在寻求在新加坡上市过程中可以随时与新交所联系、了解新交所的相关规定并讨论上市前后遇到的各种问题。
2、中国公司在新交所上市可以融集外资,供公司进一步发展之用。新交所根据新型经济发展而设计的上市标准,有利于新兴而且具有潜力的中国公司在新加坡市场融资,在公司发展的关键时期,给予公司需要的资金。
3、新加坡股票市场的流通性较好,换手率(交易值/市值)高,市场是十分活跃的。
4、新加坡市场对制造业,尤其是高科技企业有更深的认识,估价较高。
5、企业上市售股,可以选择发售新股或由股东卖出原有股份。公司上市后亦可以根据自身业务发展的需要及市场状况,自由决定在二级市场上再次募集资金的形式、时间和数量。
6、新加坡没有外汇及资金流动管制,发行新股及出售旧股所募集的资金可自由流入、流出新加坡。
7、在国际市场上市,有利于企业树立更好的企业形象。新加坡是中西文化交融之地。中国公司既可在新加坡得到文化上的认同, 又可以登上国际舞台。
8、上市募集资金可以在新加坡元、港币、美元之间选择;报表货币可选择新元、美元和人民币,甚至交易货币也可选择新元、美元、港元等。

3.中国公司新加坡上市融资主要方式

中国公司新加坡上市融资主要方式
1、大S股模式”直接主板上市
中国证监会对内地公司赴海外上市批准主要分两类。一类注册于内地、海外上市的公司,如在香港上市的H股、新加坡上市的S股、美国纽约上市的N股等。对于这一类由于公司注册地仍在内地,实质上是中外合资公司的外资股部分在海外上市,而且上市集资仍需返回内地,所以中国证监会的政策指引是成熟一家批准一家的鼓励政策。
一般来讲,采取这种方式在境外上市,必须同时符合我国证券法律及境外上市地的证券监管要求。以这种方式申请上市的公司需经过必要的重组,将现有资产存量和业务进行重组,在境内设立股份有限公司。相应的程序也会较为繁琐,申请的时间也可能会较长。但是,正因为需经过这些相对严格的程序,申请企业一旦获准在境外上市,将能够比较容易地获得投资者的信任。
2、通过“红筹模式”实现上市
“红筹模式”是指境内公司将境内资产以换股等形式转移至在境外注册的公司,通过境外公司来持有境内资产或股权,然后以境外注册的公司名义上市。
3、通过买壳实现间接上市
买壳上市是指,非上市公司通过购买一家境外上市公司一定比例的股权来取得上市的地位,然后注入自己的有关业务及资产,实现间接在境外上市的目的。买壳本身可以避开繁杂的上市审批程序,手续也相对简便,因而为不少民营企业所选择。但是这种上市方式在挑选安全的壳资源方面存在一定的风险,并且在买壳之后如欲获得长期稳定的效益,亦并非易事。另外,买壳并不能带来资金,因此如需要融资,也还必须经历发行新股再融资的审批程序。由于新加坡证券市场的特点,投资者以长期投资基金为主,当地居民为主的中小投资者投资倾向保守,上市炒作一般不活跃。因此,在新加坡市场买壳的主要目的是以控制上市公司及其资源的战略投资为主。
4、异地二次上市
异地二次上市形式多样,如S股、红筹股公司在内地A股增发等。在新加坡上市的公司,可以利用其与香港市场的对接性,将新加坡证券市场作为香港二次上市的跳板,然后通过介绍形式赴香港上市,或者待国内条件成熟后,回归国内发行A股。

4.新加坡上市程序

新加坡上市程序
新加坡没有申请数量的限制,多家拟上市公司的申请材料可同时提交,因此上市耗费时间较长的问题在新加坡不会出现,一般情况下,从上市工作正式启动到公司股票获准公开发售并上市交易需要6个月左右。
1、申请上市前的准备工作(4个月左右)
该阶段的工作包括拟定上市计划、实施公司重组、各中介机构展开尽职调查、发现公司存在的上市障碍并提出解决方案、制作上报新交所和金融管理局的文件等。
2、申请上市(4-6周)  
完成公司重组后,由主理商(经理人)代表公司向交易所提呈上市申请书,以及处理交易所的任何询问。在提呈申请书时,必须附上一些文件,这些文件包括由律师起草的招股书和由新加坡的会计事务所按照新加坡或国际会计标准的会计师报告。一般上,会计师报告应涵盖三个财政年度的财务资料。
3、公开发售前的准备(2周)  
获得新交所审批通过后,即开始公开发售前的准备工作,大约需要两周,其中主要工作是经理人及公司决定公开发售价,签署包销或私下发售股票协议,提呈售股计划书草稿供交易所和金融管理局批阅,向公司注册局注册售股计划书,以及为公开售股进行宣传。  
4、公开发售股票(1周)  
宣布公开发售,通常申请认购时间至少七个交易日,公开发售股票截止后进行抽签及分配股票。上市时间定为二天,通常在公开发售股票截止后第二个交易日开始进行发行后的股票交易。
企业选择在新加坡上市,费用方面主要包括支付给新交所的上市费用和雇佣投资银行、银行、会计师等专业人士的承销费、佣金、审计费、法律顾问费等。

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