得益于内地企业上市,港交所去年业绩再创新高,IPO集资额全球第二!

近期,香港交易所公布2020年全年业绩,数据显示,香港交易所2020年收入及其他收益总额达192亿港元,较2019年上升18%,而股东应占溢利亦增加23%至115.05亿港元,收入及其他收益和溢利连续第三年创新高。...

1.香港交易所2020年收入及其他收益和溢利连续第三年创新高

香港交易所2020年收入及其他收益和溢利连续第三年创新高 近期,香港交易所公布2020年全年业绩,数据显示,香港交易所2020年收入及其他收益总额达192亿港元,较2019年上升18%,而股东应占溢利亦增加23%至115.05亿港元,收入及其他收益和溢利连续第三年创新高。
 
(图片来源港交所公开数据)
2020年尽管环球市场波动异常,但是港交所的一级市场仍领先全球IPO集资榜,共有154家公司在香港交易所上市,2020年首次公开招股集资额位列全球第二,集资金额达3,975亿港元,是2010年以来最高。
 
为何这么多公司选择赴港上市?
 
1. 香港交易所:全球领先的IPO集资地
香港资本市场的市场化程度高,条理清晰,程序便捷,企业赴港IPO可预期性强;此外,企业选择在香港上市,无论以直接融资、间接融资或以增发新股筹集资金,皆可透过资本市场进行。
鉴于港交所资金供应充盈、法制完备、富专业性、市场人为干预少,造就香港资本市场集资之便利性。
回顾数据,香港在过去12年中,有7年登上了全球IPO集资榜首,2020年更是见证了规模庞大的第二上市和著名的生物科技公司及新经济公司IPO集资,使港交所成为了亚洲时区投资者和发行的首选地。
 
(图片来源港交所公开数据)
 
2. 稳健的市场,市场流动性大
港交所通过沪港通及深港通,即香港-上海-深圳交易所之间的独特合作,直接连接国际和中国内地投资者,并且可通过各自交易所的交易和结算设施在彼此市场上交易2000多种证券。
这么一来,自然汇聚了来自全球各地与中国内地的多元化投资者,为香港交易市场注入了大量的流动性。
在香港上市,无论直接融资(如:发行新股或债券等)、间接融资(如:银行借贷)或以增发新股筹集资金的方式,皆可透过资本市场进行。
 
3. 港交所持续实施各类优化措施
港交所的自我优化措施最典型且为其带来了最直接的利益的措施是,2018年香港的《上市规则》的更新,为了吸引新兴和创新产业公司,在规则中加入第8A, 第18A 和第19C章。
•第8A章:支持不同投票权公司上市
容许拥有不同投票权架构的公司上市,支持创新公司和有愿景的创业者的融资需求。
•第18A章:支持未有收益的生物科技公司上市
容许未能通过主板财务资格测试(未有收益)的生物科技公司上市,为早期生物科技公司进入资本市场提供机会。
•第19C章:支持第二上市
为寻求在香港作第二上市的合资格大中华及国际公司提供便利的第二上市渠道。
 
此外,还有在持续不断优化的市场波动调节机制:
• 2020年5月11日实施证券市场的市场波动调节机制(市调机制)第一阶段优化措施;
• 2021年3月29日于证券市场推出市场波动调节机制(市调机制)第二阶段优化措施;
• 4月12日实施衍生产品市场市调机制及开市前时段优化措施。
 
4. 完善、国际化的监管制度
高透明度和高效率的上市流程,使得企业赴港IPO容易获得审批,对于能否上市也基本可以有预先的判断,确定性强。此外,其健全有效的上市后监管,对于任何不当行为都有既定的、有效流程及机制去处理,以保障发行人和股东的最大利益。
因此,继阿里巴巴于2019年成功上市并募集以1,010亿港元后,港交所不断迎来大型IPO,包括京东,京东健康,网易和百胜中国等等。
 
瑞豐德永观点
▶▶ 近年来,香港交易一直在所把握新经济产业快速发展的新机遇,积极创新,为市场提供更多丰富的产品组合,许多高科技公司已选择在香港IPO或第二上市,成为香港市场新动力,改变香港市场的运转结构。
▶▶ 与此同时,港交所正成为亚洲第一大生物科技集资中心。
目前,医疗健康行业正经历一个快速变化和扩张的阶段,行业内的改革,如药品审批加快和医保计划的扩大,都在推动行业在中国内地转型和创新。
而港交所也正在抓住此机遇,与创新者、研究机构、投资者和更广泛的全球医疗健康行业合作,为医疗健康行业提供平台,协助该行业的投资和增长。
▶▶ 至于如何在香港上市,港交所为发行人提供多种前来香港上市的途径,包括为较成熟公司而设的主板市场、服务中小型发行人的GEM市场,其对应的上市财务要求也不相同,需要按照港交所的上市财务要求进行测试。
▶▶ 随着中国内地优质创新企业“走出去”的趋势不变,努力与国际接轨,内地生物医药、5G、人工智能、芯片等新经济行业已步入快速发展期,香港未来将进一步作为试点和跳板,吸纳更多相关企业来香港上市。因此,如果您有赴港上市或选择在香港二次上市的打算,一定要选择正规的、持有牌照且具备专业知识的代理机构。
 
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