为什么卢森堡这么多基金公司?卢森堡基金有哪些类型?

很多人会问为什么这么多人在卢森堡设立基金,全球这么多地方为何就偏偏选择卢森堡呢?那是你对卢森堡还不够了解,卢森堡可是全球第二大基金管理中心,有名的基金设立地,哪些因素造就了卢森堡如今的金融地位呢?从三个方面:法律制度、税务、金融环境来描述卢森堡设立基金的优势。...

1.为什么选择卢森堡设立基金

为什么选择卢森堡设立基金
很多人会问为什么这么多人在卢森堡设立基金,全球这么多地方为何就偏偏选择卢森堡呢?那是你对卢森堡还不够了解,卢森堡可是全球第二大基金管理中心,有名的基金设立地,哪些因素造就了卢森堡如今的金融地位呢?从三个方面:法律制度、税务、金融环境来描述卢森堡设立基金的优势。
1、地理位置与健全的法律制度
卢森堡地处欧洲中心位置,辐射近5亿欧盟客户,交通物流网络发达,拥有掌握多种语言的高素质人才,聚集了在基金产品开发、管理及销售等领域的投资基金专家。卢森堡在遵守国际规则的同时,建立了有利的金融发展的监管和税收制度。
2、税率优惠、税务高效
根据此前的世界银行全球营商环境报告显示,卢森堡在缴税便利度方面全球排名第21位;总税率20.2%,全球排名第20位,欧盟内税率最低;税务处理时间每年55小时,全球排名第5位,欧盟内用时最短。
卢森堡与77国(地区)签订避免双重征税协定,与各国(地区)签订的超过93份投资保护条约,且其优惠的国内税收制度符合《欧盟指令》,采用卢森堡的基金平台不会增加投资者的税收成本,反而有机会减少投资回报的税负。同时,卢森堡基金管理人取得符合条件的管理费可免缴增值税。
3、融资环境宽松,金融服务完善
卢森堡实施严格的银行保密法,私营银行业务高度发达,资金出入没有特殊限制;金融服务业发达,有理财、审计、税务等咨询服务专业;保险服务完善,便于风险投保。

2.卢森堡基金的类型

卢森堡基金的类型
卢森堡有很多基金类型,选择正确的基金很重要,卢森堡投资基金类型主要有2大类型,各自的特点如下:
1、可转让证券集合投资计划(UCITS)
UCITS第一部分,符合该法令规范的投资基金可持“欧洲护照”,在欧盟各地自由营销。也就是说,基金一旦在某一欧盟国家成立,就能在欧盟全部成员国销售。这一方面节省成本、缩短上市时间,另一方面也使得资产管理公司在欧洲大陆的经销能力大大增强。
2、另类投资基金(AIF)
非UCITS基金被列为另类投资基金,在卢森堡设立另类投资基金可以采用下列投资工具:
(1)UCITS第二部分
其规定项下的投资机构需在每一个目标市场所在成员国审批,需卢森堡金融监管委员会CSSF审批后方可发行相应基金,可面向公众出售,它不能获得“欧洲护照”但它的可投资的资产类型、可采用的投资策略、风险分散规定等方面的灵活度更高。
(2)专业投资基金(SIF)
是一种对资深投资者特别具有吸引力的工具。SIF法律允许基金迅速投入到所有现有资产市场,而且风险分散的限制也比较灵活,操作灵活,面对机构投资者、专业投资者或投资额达125万欧元以上的投资者。它可通过资本、债务和隐蔽性融资工具进行融资。
(3)风险资本投资公司(SICAR)
风险资本投资公司,是专为私募股权和风险资本投资设计的受监管、财政效率高的结构。无投资多元化规则,无贷款或杠杆限制,最低股本为100万欧元,公司以债务或资产形式进行风险投资,投资不必上市,由CSSF审批并受其监管,其资产必须托管于某一卢森堡金融机构。
(4)家族资产管理公司(SPF)
面向私人财产管理,并不要求股东之间存在家族关系。可通过有限责任公司、股份公司等形式设立,适用于普通公司法,注册不需事先审批。SPF投资范围可包括股份、基金、期货券和结构性金融产品等,但不得直接进行房地产投资、提供贷款或涉及其他公司管理,通常不进行任何形式的商业活动,其股份不得公开发行。
(5)卢森堡控股公司(SOPARFI)
SOPARFI为卢森堡特有控股公司, 除控股或业务,还可从事其他工商活动,如贷款(同一集团内)、房地产、 专利开发管理。它按一般商业注册进行,其章程中拟定的工商活动需取得相应的营业执照。
(6)保留型另类投资基金(RAIF)
RAIF区别于SIF和SICAR等受监管基金,RAIF在发行前无须经CSSF事先审批,这使得新基金可以迅速设立并进入市场。其次,RAIF不受CSSF直接监管,而是仅由其任命的另类投资基金管理人进行间接监管。因此,RAIF架构不仅能为投资者提供保障,同时还能让基金管理人扩大其基金产品的销售市场。

3.卢森堡基金设立步骤

卢森堡基金设立步骤
1、选择靠谱的代理
基金设立属于募资中最重要的环节。募资环节有瑕疵会影响基金的整个生命周期,因此选择一家靠谱的律所,很重要。
2、选择基金设立形式
在卢森堡设立基金,实质上是设立一个公司,因此要遵循公司法,不同形式设立遵循的法规不一样。
3、制定投资策略
投资策略的不同,决定了基金文件中的内容不同。
4、熟知基金主要的条款
基金的核心文件通常是指《有限合伙协议》。
5、需要什么程度的监管
卢森堡在法律层面针对基金发起人的不同需求,提供了多种类型的基金形式,以求做到“量体裁衣”。卢森堡常见的监管方式有“不受”监管, “半受”监管和“完全”监管。
6、聘用服务机构
为了让一个私募基金正常运营,通常需要的服务机构有:托管行、中央行政管理公司、外部审计。
7、发行募资
在完成了以上所述的各步骤后,卢森堡私募基金便可正式发行募资。
8、搭建投资架构
作为并购基金和信贷基金,目标资产所在地可能遍布世界各地。因此,基金经常会针对每个项目搭设特殊目的架构,以确保在持有期内,项目的分红(利息)可以最大化返回到基金层面。
卢森堡的基金基本上都是免税的(除了资产税、认购税)。这些基金的形式属于公司类型,从而根据基金供应商/投资者的需求,决定基金的透明程度。境外设立基金税务的问题是一定要慎重考虑的,什么形式的公司类型,什么样的税务身份对于基金所产生的税收都会有影响。

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