税延养老险呼之欲出 试点方案已报财政部

一波接一波关于个人税延型养老保险在上海试点的消息，使得疲弱的A股市场上保险股成为资金重点关照的对象。

6月30日，在陆家嘴论坛上，中国保监会副主席陈文辉透露个人税延型养老险会在较短的时间内有成果。同时，上海市金融办主任方星海称推出的条件基本具备，相信年底之前就可以推出。

7月2日，媒体报道上海市政府已经在6月份将个人税延型养老保险的试点递交至财政部，于年内获批的可能性很大，上海将是全国首个试点城市；7月4日，中金公司在一份研究报告中言之凿凿预测9月份推出实施细则并正式试点的概率较大。

7月5日，《华夏时报》记者在采访中了解到，虽然个人税延型养老险的推出日趋明朗化，但各方却仍有博弈，从保险监管部门到上海市政府乃至试点公司，都在期盼试点尽快推出，但是财政部和国家税务总局尚无明确消息，京穗两地的专家则直言今年要在上海试点该险种依然难度很大。

产品形态已初具

本报记者从上海一家养老险公司了解到，上海市政府于6月28日将方案上报给了财政部，7月中旬保监会将和国家财税部门就上报的方案做最后的确认，包括实施细则以及产品具体形式，参与试点的保险公司则在作最后的系统准备。

“我们最近在跟一些公司客户做宣传吹风，让他们知道市场将会推出这样一种产品，具体时间还不能确定，但是感觉现在总公司对这个事情非常重视，推进的速度明显加快。”7月5日，这家养老险公司上海子公司一位负责人张明（化名）透露。

记者了解到，上海所报的个人税延型养老保险产品定位为契约型，产品形式为万能型、分红型保险；税收递延模式采取“税基递延”型，即在缴费及收益阶段免税，领取阶段再根据当期税率表缴税；缴费限额为每月1000元，其中700元用于个人养老保险免税，300元用于企业年金免税。缴费时由企业代扣代缴，领取时保险公司代扣代缴个税；员工离职时，可以在不同保险公司、不同企业之间转移。

“以1000元的上限来测算，应该不会对税收产生多大影响，因为对于购买者来说，每月免除700元所要缴纳的个人所得税，企业免除的税收更少，设置上限的目的是为了防止中高收入者缴费过高，会对税收产生冲击。”7月6日，一家合资寿险公司精算部总经理分析指出。

而个人税延型养老保险对税收到底影响几何，记者也查阅到有关2011年上海市职工税前月平均工资4332元，如果上海试点税延型养老保险，其人均购买力约为职工年收入的10%，即人均每月购买433元，按照对应税率3%，则每人每年延后征收的个人所得税为156元，根据2010年第六次人口普查数据，上海市就业人口为1279万，假设其中20%的人购买税延型养老保险，则每年对上海市税收的即时影响为4亿元左右。

海通证券则发布研报测算，如果按照每人每月1000元限额，若第一年10%从业人口参保，并逐年提高5%，则到第五年增加的保费收入相对2011年上海人身险保费收入将增加76%，提升年化增速10%。同时，由于税收刺激，预计推出后投保人参保积极性将大幅增加。以中性水平估计，上海地区5年后此项业务能够贡献行业年利润约4.1亿，全国推广5年后此项业务贡献行业年利润约81亿元。

第三支柱急需发展

尽管各界都在期待个人税延型养老险能够在上海试点，不过也有保险专家对于今年是否能推出该险种并不看好。

7月2日，中央财经大学保险学院院长郝演苏对外表示，今年上海要做成这件事很难。他认为今年财收收入大环境不好，财税收入增长明显放缓，在这种情况下，国家是否还会在个税方面做“减法”，值得考虑；其次他也认为在上海试点是否具有推广价值也有商榷，个税递延养老保险具有政策属性，作为政策性保险，覆盖群体起码应该超过50%，像美国这类性质的保险覆盖面就达到80%，这样试点才有推广价值。

中山大学税收与理财研究中心主任杨卫华同日也发表观点，认为个人税延型养老保险在我国是理论上讨论不充分，社会上认识不一致，客观上条件不具备。

不过，在其它保险业内人士看来，个人税延型养老保险并不属于强制性的政策保险，它的产品结构均是由商业保险公司自行设计，至于投保也是由企业和个人和保险公司进行谈判，政策只是推动力，关键还是看投保人和企业的保险意识，现阶段的保费由企业代扣，未来的养老收益也是由保险公司支付，税收由保险公司代缴。

大都会人寿中国CEO贝克俊在接受本报记者采访时表示，中国养老保险体系的现状是只有社保这一根柱子高高挺立，另外两块企业年金以及个人账户都很欠缺，用中国这样的一个养老体系结构，去应对人口老龄化的趋势，以及日益增加的养老需求，势必会给社会养老保障体系造成沉重的压力。

“在美国，养老金总资产20多万亿美元中，政府养老金占比12.5%，企业年金占比64.0%，个人退休账户占比23.5%，而到2010年底，中国的养老金总资产2万多亿人民币中，政府养老金占比89.5%，企业年金10.5%, 个人退休账户几乎没有。更令人担忧的是，养老金赤字在过去五年中以约25%的年均复合增长率攀升。”贝克俊7月5日接受本报记者采访表示。

“调整中国养老保障体系结构已经到了一个非常重要的时刻，必须尽快开始，尽管一开始会不尽完美，但可以通过实践中发现的问题不断去完善。对于社会而言，税延有助于提高社会的保障水平，并刺激企业安排企业年金、消费者购买养老保险，虽然可能会牺牲政府当前的财政收入，但可以解决长远的养老财政负担。”贝克俊指出。